作为股票分析员，近期最常被问到的问题是：提前还款现象如果持续，对上市银行的资产端究竟意味着什么？在存量房贷利率调整的大背景下，这个话题已经不再是居民部门的个体财务优化，而是深度绑定了金融股的估值重构。先看数据表征。上市银行2023年年报和2024年一季报普遍呈现出个人住房贷款余额的负增长或极低增速。部分股份制银行和城商行的房贷规模甚至出现了明显收缩。这背后，正是居民部门在资产收益率普遍走低的环境下...