站在2025年第四季度的门槛回望，全球资本市场的天平正在发生历史性的倾斜。过去两年，华尔街的交易员们习惯性地将资金停靠在科技巨头的避风港里，而将新兴市场视为冒险家的乐园。然而，当美联储的降息路径终于明朗，当全球流动性从紧缩周期的尾声缓缓渗出，一个被低估、被低配的巨大价值洼地正在发出沉闷的回响——做多中国资产，不再是左侧交易者的孤独博弈，而是基于周期、估值与产业迭代的确定性推演。做多的第一重逻辑，藏...