在分析二季度大类资产配置时，几乎所有的宏观策略师都无法绕开人民币汇率的波动。作为股票分析员，我习惯将汇率视作一面折射镜，它不仅反映中美经济的相对强弱，更是跨境资本流向的情绪指针。近期人民币离岸价在7.28关口激烈博弈后，意外走出一波快速拉升，这种“先抑后扬”的走势打破了市场单向押注的惯性，也悄然修正了A股的资金结构。市场原本沉浸在美联储降息推迟的阴霾中，中美利差倒挂一度走阔至200个基点以上。在套...